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•國票證券晨訊
(2021/10/27)

【操作建議與結論

今日盤勢及未來走勢:(短線宜採逢回佈局,中期偏多整理)

美股的超級財報週持續帶來利多消息,美企總體獲利表現亮眼,惟市場大型研調機構對於美股的強彈抱持懷疑態度,美股四大指數小幅上漲,漲幅介於+0.02%+0.18%,台積電ADR上漲+0.48%,台指期夜盤下跌64(-0.38%)

短線看法:台股昨日創下10月以來的波段新高,呈現價漲量增的樣態,加上電子類股持續維持六成占比以上的熱度,預期在此態勢持續之下,指數後續仍有上攻的契機,惟留意台股自八月以來,多次挑戰季線都無法站穩,可見上檔壓力仍大,恐會壓抑指數表現空間,綜合研判,台股多方趨勢尤在,然上方雙重均線反壓在即,短線宜採逢回佈局。短線區間觀察16750-17200點,短線操作建議聚焦外資投信同買的個股。

中期論點:台股上週大致上16700-17000點的狹幅區間內呈現持穩震盪,波動程度相較先前平淡。近期除了市場聚焦美、台財報/產業展望及Fed風向等議題外,上週傳出拜習會可能11月以視訊方式舉行,預期相關訊息將左右近日盤勢的發展。就月底前的行情而言,台股雖有再攻萬七關卡的機會,惟考量17100點附近有季線及半年線橫亙,若無量能配合恐仍難攻克,因此預期台股暫在10/15K上緣至半年線之間維持區間震盪格局的可能性較大。

觀察重點:

美股財報:Factset統計,標普500企業3Q21獲利預估年增29%,可望創3Q10以來第3高增幅。

外資籌碼動向:外資上週買超逾150億元,連兩週站買方,只要動作持續,有望延續偏多行情。

投資建議及推薦:

近期盤勢轉趨震盪。當前推薦之6269台郡、6548長科*3035智原、3189景碩、6271同欣電,基本面持續看好,可維持偏多操作。另外,熱門族群─IC設計、紡織,亦可為短線操作標的之選項。

【觀察重點

美長債殖利率、美股財報、台廠法說會、外資籌碼動向、外圍市場表現。

觀察重點:

關注美長債利率、FOMC會前風向:聯準會(Fed)上週公布褐皮書指出,美國經濟仍在穩步成長,但勞動力吃緊和供應鏈問題正在打壓增長力道,並推升通膨率,惟隨後美國公布了初領失業救濟金人數再度寫下疫後新低,挑起了市場對升息時點的敏感神經,促使上週10年期殖利率走升到1.68%,也創下5月以來新高。Fed理事華沃勒指出下個月應會開始準備縮表,但升息可能還需要一段時間,而亞特蘭大Fed總裁波斯提克則提出最快在2022年第3季升息的看法。隨著時間漸近11/2-3FOMC會議,預期投資人將高度關注,市場在會議前也將持續受到政策風向預期的影響。

中國官方定調,琱j危機應屬可控:在出售琱j物業予合生創展的交易案破局後,市場對中國琱j風暴的擔憂再起,所幸在10/23寬限期到期前,傳出中國琱j已提前在10/21支付了8350萬美元的債券利息。儘管10/29尚有一筆美元債將到期付息,但上週中國人民銀行行長易綱表示,恆大風險是個案風險,對金融行業的外溢性可控,同日大陸國務院副總理劉鶴也有類似談話,似乎中國官方已介入並加以定調,因此預期此事應有望解決,影響範圍不致進一步擴大。

留意美台財報、台廠法說會:根據Factset統計,標普500企業3Q21獲利預估年增29%,雖較2Q2148%放緩,但較6月底預估的24.2%上修,可望創下3Q10以來第3高增幅。近期美股財報季持續進行,上週公布的TeslaIBM獲利表現不俗帶動美股表現,本週續有臉書、德儀和蘋果等重要公司將公布財報,配合聯發科、聯電和國巨等台廠的法說,料有助於延續市場熱度。

觀察外資籌碼動向、外圍市場表現:台股上週震盪收高107(+0.64%),週K3紅,外資上週買超逾150億元,連續兩週站在買方。有鑑於美企3Q獲利佳,美股在財報季開始後呈現上漲態勢,台股亦表現穩健,因此只要外資買超動作持續、美股等外圍市場仍有表現的話,有望延續近期偏多行情。