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•統一證券晨訊
(2021/02/03)

【昨日盤勢】:

受美股大漲激勵,台股昨日以跳空大漲13615546點開出,在半導體權值股台積電、聯電、聯發科、日月光、聯詠、頎邦,面板雙虎,蘋概股鴻海、穩懋、大立光平均漲幅逾2%,而傳產則有台塑四寶、航運、鋼鐵、工具機及腳踏車等族群大漲,使台股終場大漲349點,以15760點作收,站回短期均線之上,成交量能3072億元。觀察盤面變化,三大類股均呈上漲,其中電子、傳產、金融分別則上漲2.69%1.41%0.91%。在次族群部份,以運輸類、半導體及玻璃陶瓷等族群走勢最強,分別上漲3.93%3.25%2.73%

【資金動向】:

三大法人合計買超97.93億元。其中外資買超93.05億元,投信買超7.84億元,自營商賣超2.82億元。外資買超前五大為友達、陽明、富邦金、元大金、長榮;賣超前五大為群創、宏痋B開發金、新光金、華航。投信買超前五大為聯電、友達、長榮、廣達、日月光投控;賣超前五大為景碩、敦泰、光洋科、奇鋐、泰鼎-KY。資券變化方面,融資減15.62億元,融資餘額為1948.07億元,融券減0.76萬張,融券餘額為81.85萬張。外資台指期部位,空單減少769口,淨空單部位18855口。借券賣出金額為58.02億元。類股成交比重:電子81.5%、傳產15.8%、金融2.7%

【今日盤勢分析】:

民族黨本周擬將以協調法案的方式推動立法,企圖使拜登團隊的新財政紓困案通過,加上美股散戶投機熱潮退散,使美股本周恢復漲勢。然在國際疫情持續升溫,疫苗供應仍短缺,加上此次台股春節假期長達11天,在考量休市期間存在不確定性風險下,對台股後市分析如下:第一、美、中一月製造業指數紛紛不如預期。繼美國2/1公布的元月ISM製造業指數下降至58.7,低於市場預期的60;中國2/2公告財心製造業PMI降至51.5,也低於預期,雖仍連續九個月擴張,但此數據降至2020/7以來低點,在產出與新訂單指標都呈現下滑。過去半年,經濟解封引爆商品消費需求,推升各國製造業快速回升,但冬季疫情加溫,加上中國農曆年後的備貨期結束,製造業強度維持性有待觀察。第二、台灣1PMI 65.1,強勁擴張;製造業未來六個月展望指數上升0.1個個百分點,顯示終端需求暢旺,製造業景氣樂觀。其中,生產指數、交貨時間、未完成訂單指數、新增出口訂單及進口原物料指數持續攀升;庫存指數上升1.6個百分點至45.8,但客戶庫存仍偏低;僅新增訂單指數月減1.2個百分點至68.2,但仍再擴張水準之上,顯示台灣製造業景氣仍持續正向。惟中經院提出原物料價格指數創高,使製造業營運成本攀升,後續須留意廠商接單暢旺,但獲利成長幅度不一致的風險。第三、反彈回補缺口,但上檔仍承壓。台股連兩日大漲,收復1/28跳空缺口,站回短期均線之上。然年節前成交量能萎縮,上攻不易,加上15800以上高檔大量套牢區壓力重重,仍需時間與空間化解套牢賣壓,建議逢反彈仍持續調節持股。第四、面板玻璃大廠AGC熔爐爆炸,使面板廠產出供不應求加劇。面板各產品線1月報價平均上漲3%~6%1Q累積漲幅上修至10%~15%,將使面板雙虎2021年獲利上看4元,超越2017年獲利高點。友達將於2/4法說,正面看待,面板供應鏈Driver IC、偏光片、光學膜將同步受惠。

【投資策略】:

美國新財政紓困案有新眉目,美股散戶投機熱潮消退,使美股回穩,台股本周也上演V型跌深反彈。不過,考量春節長假漫漫,台灣疫情持續,目前台股僅剩2個交易日就封關,指數15800以上高檔解套賣壓沉重,將壓抑指數表現空間。建議慎防風險及持盈保泰,操作策略維持逢高減碼。選股僅建議漲價概念股、工具機、腳踏車、高殖利率及防禦型類股。