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•統一證券晨訊
(2021/10/07)

【昨日盤勢】:

受前一日美股四大指數全面走揚的激勵,昨日台股以上漲2816488點開出後,早盤指數企圖站上五日均線,然而市場短線當沖獲利賣壓出籠,加上台積電、聯電等權值股翻黑,指數震盪走低,盤中聯茂、台燿、敦泰、聯亞、智邦等中小型電子股下殺,加上貨櫃三雄賣壓再度湧現,拖累盤中指數跌幅擴大一度下跌157點,所幸金融族群扮演撐盤角色,尾盤低接買盤進場承接,指數跌幅收斂,終場下跌67點,收在16393點,成交量2907億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,金融上漲0.72%,電子及傳產分別下跌0.51%0.65%。在次族群部份,以油電燃氣、塑膠、化學等逆勢上揚,分別上漲2.46%1.49%1.19%

【資金動向】:

三大法人合計賣超266.14億元。其中外資賣超238.54億元,投信買超23.15億元,自營商賣超50.72億元。外資買超前五大為中信金、英業達、陽明、長榮、元大金;賣超前五大為群創、聯電、友達、中鋼、南亞科。投信買超前五大為友達、台塑、亞聚、開發金、永豐金;賣超前五大為創惟、聯電、欣興、華夏、中鋼。資券變化方面,融資減3.49億元,融資餘額為2512.52億元,融券增1.27萬張,融券餘額為55.79萬張。外資台指期部位,空單減碼3383口,未平倉淨空單13742口。借券賣出金額103億元。類股成交比重:電子52.81%、傳產43.77%、金融3.22%

【今日盤勢分析】:

近期美國就業、零售數據及消費信心低於預期,且美國PPICPI數據仍在歷史高檔,停滯性通膨疑慮升起。加上美國兩黨針對債務上限、基建議題仍未達成共識,可能對美股帶來新的震盪。台股進入財報季,企業獲利開啟下修循環,加上國際局勢動盪,使買盤退場觀望,成交量能不足,操作難度增加。對台股後市分析如下:第一、美國商務部公布的8月商品貿易,8月進口成長1.4%達到2870億美元,反映消費品與工業供應的出貨量增加,不過,出口僅較7月成長0.5%2137億美元,商品貿易逆差較7月上升4.2%733億美元,高於市場預期的705億美元,主因是企業紛紛重建庫存推動進口,顯示出第三季經濟成長放緩的跡象。亞特蘭大聯準銀行預估,美國第三季GDP成長將放緩至2.3%,隨著美國消費者需求降溫,未來幾個月的進口成長步伐可能變慢。第二、中國遭逢缺電危機,限電限產將打擊經濟復甦,並干擾全球供應鏈穩定,加劇全球通膨壓力。中國的限電問題已成為全球市場與業界關注的焦點。牛津經濟研究院5日公布最新報告,將中國2021年第四季經濟年增率預測,從5%調降至3.6%,將2021全年成長預測從8.4%下調至8%。第三、均線空頭排列,上檔壓力重重。昨日台股受制五日均線反壓開高走低收黑K。由於台股短線上技術指標KD已回落至超賣區,有望醞釀短期反彈,不過在短、中期均線全面下彎下,反彈套牢賣壓壓力重重,加上外資持續賣超,建議維持低持股操作為宜。第四、盤面焦點觀察。中國能耗雙控政策,在限電政策下供給端面臨高度不確定性,短期矽料易漲難跌,加上搶裝潮推升國內太陽能業者營運動能,在短期題材下,元晶、安集、國碩等太陽能族群較有表現機會。

【投資策略】:

美國債務上限僵局未解,通膨疑慮升溫,加上中國多家企業債務問題仍存在,且中國限電政策影響重大,將衝擊台廠9月、10月的營收表現,並影響全球供應鏈的正常運作。考量國際股市震盪加劇,外資賣超不斷,指數尚未止穩,即使短線跌深反彈仍須謹慎保守因應,建議採取低接布局策略,以政策護盤的晶圓代工股、高殖利率概念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。