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•國票證券晨訊
(2021/11/11)

【操作建議與結論

今日盤勢及未來走勢:(短線前高附近攻防,中期留意解套賣壓)

美國消費者價格指數 (CPI) 飆升,引發市場對 Fed 加快緊縮步伐的預期,美債殖利率上升,四大指數因而下跌作收,跌幅介於-2.83%-0.66%,台積電ADR亦因而受累下跌-2.94%,台指期夜盤下跌117(-0.67%),故預期台股早盤在美科技指數弱勢下承壓開低。

短線看法:台股週三隨著指數逼近17600點壓力區,陸續有解套賣壓出籠,大盤一度下探尋求支撐,所幸下方買盤仍堅守崗位,且雖然成交量能縮減,然而台股終場仍以帶下影線紅K上漲作收,意味買方力道更勝一籌,再加上指數仍位處五日線之上,技術面表現正面,不過昨日美股表現恐降低短線台股叩關17600點機率。另觀察KD指標步入超買區,短線有過熱之虞,且外資買超力道放緩,若短期內未能順勢站上17600點關卡,則須提防多軍氣勢轉弱導致短線上的漲多拉回,短線區間暫看17200-17640點。建議投資人觀察盤面上大型權值股是否順利維繫多頭氛圍以作為盤勢判斷依據,操作上則建議拉回不破11/5起漲點,可挑選具基本面且籌碼集中族群或個股伺機進場布局。

未來一週看法:台股近期突破整理區間,惟上檔即將面臨89月所在高位,且考量本次FOMC會後Fed 確定本月稍晚將啟動縮減購債,資金收緊態勢底定,儘管現階段市場資金尚且充沛,惟隨時間推移,後續對市場的干擾恐漸增,宜提防高檔獲利及解套調節壓力。整體而言,在業績、消費等題材未消退前,題材股應續有表現餘裕,惟上檔空間恐仍有限,因此操作上宜抱持謹慎心態。

觀察重點:

財報公布:隨財報公布進入尾聲,台廠10月營收悉數出籠,市場料將著重後續營運展望。

投資建議及推薦:

近期盤勢創波段高。當前推薦之2379瑞昱、2303聯電、8046南電、2377微星、6285啟痋A基本面持續看好,可維持偏多操作。另熱門族群─營建/半導體設備、ABF族群,亦可為短線標的。

【觀察重點

六中全會、雙11/黑色星期五銷售狀況、財報公布、外資籌碼/外圍市場動向。

觀察重點:

關注六中全會、雙11/黑五等銷售狀況:中國共產黨第19屆中央委員會第6次全體會議將於11/8-11/11在北京召開,預計通過第3份歷史決議政治文件,確立毛鄧習並列的「三段論」,藉以凸顯習近平地位並為20大連任鋪路,而在此敏感之際,屬於江澤民派系的張高麗傳出不倫戀,外界也臆測或許是習近平為鞏固政權所上演的政治鬥爭戲碼。另一矚目焦點則是本週引爆的消費熱潮,包括亞洲雙11、歐美黑色星期五/網路星期一的銷售情況,預期將牽動消費相關族群的股價表現。

Fed縮債步調和緩,後續影響待觀察:上週聯準會(Fed)宣布自本月中旬起啟動QE退場,將以逐月減少100億公債、50MBS的步調進行,因縮減購債計畫與內涵大致與符合外界預期,市場解讀為「鴿式退場」。10月底的諮商會及密大消費者調查報告顯示,民間對於疫情的顧慮淡化,推估美國滿足就業缺口的時點將約在20227月,3Q22~4Q22預期實際通膨約在2.3%~2.5%的水準,意味Fed有可能在QE結束後立刻啟動升息,呼應利率期貨反映Fed明年6月有70%升息的機率。

財報公布近尾聲,留意市場熱度維繫:由於美、台企業財報亮眼,帶動上週美股四大指數陸續創下歷史新高,台股也來到波段高點,但隨著財報公布進入尾聲,台廠10月營收也將悉數出籠,短線上市場焦點料將著重後續營運展望。本週仍有不少台廠即將舉辦法說,包括欣興、友達、鴻海、廣達等重點公司,能否延續近期市場熱度值得關注。

關注外資籌碼/外圍市場動向:台股上週上漲306(+1.82%),週K5紅,外資買超逾200億元,帶動指數來到17300點附近並接近9/27前高。近日隨著歐///英央行會後普遍釋出偏鴿風向,適時安撫了投資人的情緒,加上強勁基本面及資金依舊充沛下,國際市場多表現正面,外資也再度轉買,後續買超動作能否持續攸關市場心理,宜關注其籌碼動向。