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•統一證券晨訊
(2019/11/19)

【昨日盤勢】:

受到美股在上周五再創新高激勵,台股昨日以上漲18點至11543點開出後,即在權值股如台積電、大立光、台達電、南亞科、環球晶及穩懋等走揚帶動下,指數開高後維持上漲40點盤上震盪,直至尾盤多方奮力拉升,指數收復五日均線。終場指數以中紅作收,上漲74點,收在11599點,成交量能為1084億元。觀察盤面變化,三大類股全數上漲,其中傳產、電子及金融分別上漲0.26%0.86%0.58%。在次族群部份,以半導體、電子零組件及食品等走勢最強,分別上漲1.19%0.89%0.83%

【資金動向】:

三大法人合計買超40.2億元。其中外資買超29.4億元,投信買超11.9億元,自營商賣超1.1億元。外資買超前五大為旺宏、鴻海、群創、緯創、欣興;賣超前五大為聯電、開發金、遠東新、中石化、智邦。投信買超前五大金像電、台積電、景碩、京元電、晶電;賣超前五大為茂林、智原、立積、聯茂、台光電。資券變化方面,融資減0.35億元,融資餘額為1404億元,融券減3.09萬張,融券餘額為82.2萬張。外資台指期部位,多單加碼474口,淨多單部位45798口。借券賣出金額為24.1億元。類股成交比重:電子72.1%、傳產23%、金融4.7%

【今日盤勢分析】:

美中貿易戰和緩,雙方持續就第一階段簽署協議進行溝通。此外,美國經濟數據逐步好轉,自月初公佈的ISM、非農就業報告等均優於預期,美股四大指數持續創新走高。台股短線雖稍遇亂流,但中多氣勢持續,指數向上趨勢不變,台股後市分析如下:第一、美中持續溝通、美股指數持續創新高。上周五美國鷹派的白宮經濟顧問庫德洛與美國商務部長羅斯接續表示,美中很快將敲定第一階段協議。不過,金融時報報導美中在智財權、農產品採購等部分問題上仍存分歧;此外,中國商務部也宣布,川普不願意取消關稅,導致雙方遲遲無法推進協議進展。不過,對於美中談判進展,庫德洛表示美中雙方正保持密切聯繫,認為目前談判氣氛不錯,簽署第一階段協議文本的日期已不遠,也激勵美股持續創新高走強。第二、外銷訂單本季將逐步轉佳。經濟部在本周三(11/20)將公布10月外銷訂單,因去年同期外銷訂單金額為490億美元創下史上新高紀錄,在比較基期較高原因下,預估10月份的外銷訂單將持續負成長,為-3~-5%之間,預估外銷訂單金額大約在465億至475億美元之間。然而,在第四季進入電子產業旺季,及IPHONE熱銷出貨,12月的外銷接單可望正成長。第三、多頭走勢穩健,台股中線偏多未變。台股近期在11600點處震盪明顯,部份獲利了結賣壓出籠。雖然如此,外資現貨仍維持買超未變,而台股下檔月線支撐強勁,在KD指標修正至50之後,可望重拾盤堅動能,中多格局未變。第四、手機續旺、PCB供應鏈發光發熱。手機PCB供應鏈訂單能見度持續暢旺,尤其又以手機主板供應鏈最為顯著。主要反應(a) iPhone11熱賣,(b)手機處理器(AP)進入7nm世代,使手機主版被迫升級,(c)5G手機問世,手機主板面積/疊構升級,耗用更多產能。時序步入4Q19尾聲,但從上游手機材料商CCL業者台光電及下游華通、欣興、臻鼎等,產能均持續滿載。持續看好手機主版世代升級大爆發,故持續建議買進台光電、華通及臻鼎等。

【投資策略】:

雖然今晨美中貿易協議傳出雜音,但無礙美股三大指數持續創高;加上全球央行資金寬鬆,資金行情持續。加上電子股旺季持續發酵,台股各期均線多頭排列,中多格局持續,後市展望樂觀。操作上,建議加碼前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。