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•統一證券晨訊
(2021/03/22)

【昨日盤勢】:

受前一日美國科技股重挫拖累,上周五台股下跌101點以16186點開出後,台積電、聯電、聯發科等電子權值股走弱,國泰金、富邦金同步回檔修正,指數震盪走低一度大跌265點至16022點,盤中指數維持低檔弱勢整理,尾盤富時季調盤後生效爆出700億大量收低,終場下跌217點,以16070點作收,成交量能為3971億元。觀察盤面變化,三大類股全數下跌,其中電子、傳產及金融分別下跌1.43%1.18%1.09%。在次族群部份,以運輸、資訊服務、電腦周邊等逆勢上漲,分別上漲0.68%0.45%0.36%;其它電子、塑膠、油電燃氣等相對弱勢,分跌下跌3.47%2.93%2.33%

【資金動向】:

三大法人合計賣超404.39億元。其中外資賣超387.64億元,投信買超2.98億元,自營商賣超19.76億元。外資買超前五大為宏痋B開發金、華航、永豐金、長榮航;賣超前五大為友達、鴻海、新光金、聯電、台積電。投信買超前五大為長榮、華航、鴻海、群創、中信金;賣超前五大為開發金、永豐金、中鼎、聯電、台化。資券變化方面,融資增8.17億元,融資餘額為2220.88億元,融券減4.54萬張,融券餘額為77.36萬張。外資台指期部位,空單增加679口,未平倉淨空單部位27393口。借券賣出金額為61億元。類股成交比重:電子73.61%、傳產21.73%、金融4.66%

【今日盤勢分析】:

隨著疫苗持續施打,加上拜登總統簽署紓困法案,美國景氣復甦確立,且FED如預期寬鬆,並上修經濟預測,有利全球股市呈現多頭氛圍。然而美債殖利率漲勢未歇,讓國際股市震盪加劇,恐壓抑後續台股指數表現空間。針對台股後市分析如下:第一、僅管Fed日前政策聲明依舊偏向鴿派,承諾將持續維持寬鬆的貨幣政策,會後利率點陣圖呈現利率將維持0%-0.25%的低利率水準至2023年底,並維持每月1200億元購債規模不變。但美債殖利率漲勢未歇,加上疫情期間對銀行鬆綁補充槓桿率(SLR)的規定,在3月底到期後將不會再延長,讓美股走勢陷入震盪。聯準會主席鮑威爾本周2324日將與美國財長葉倫聯袂出席國會聽證會,就疫情紓困方案與經濟發表證詞。市場將聚焦鮑威爾及其他Fed官員的發言。第二、國發會將在本周五公布2月景氣對策信號,國發會主委日前表示,2月景氣燈號有機會亮出紅燈,由於台灣景氣燈號自20109月後,就從未有紅燈出現,2月亮出紅燈將是十年首次再亮出紅燈。此外,經濟部於本周也將公布2月份外銷訂單,儘管2月工作天數較少,但受惠電子、傳產訂單動能延續,加上去年同期受到新冠疫情影響,比較基期較低等因素,預期2月外銷訂單將寫下連十二紅的紀錄。台灣經濟強勁成長,可望支撐台股後續表現。第三、就技術面觀察,台股於上周四封閉226日的空方缺口後,但周五跳空下跌收中黑,同步跌破五日、十日及月均線,雖目前中、長期均線仍呈多頭排列,但短線多方格局已遭扭轉,且KD指標從高檔轉折向下,將影響短線多方上攻力道。第四、盤面焦點觀察。由鴻海號召成立的MIH聯盟,在成立不到一年的時間,聯盟會員數量已上千家,並將於25日舉辦首次的會員大會,可以留意鴻海集團及聯盟會員個股後續的股價表現。

【投資策略】:

雖聯準會釋出持續寬鬆言論,希望能夠化解資本市場擔憂,但美債殖利率短暫回軟後,目前仍持續緩步攀升,導致國際股市走勢陷入震盪,使台股上周五跳空下跌失守月線,技術線型轉差。本週市場將高度關切,美國聯準會主席及財政部長葉倫的談話,預期短期台股仍將維持在月線上下震盪整理,操作建議選股優於選市,個股汰弱留強,留意具有殖利率題材及報價上揚的類股,如金融、塑化、工具機、面板、記憶體、鋼鐵及高爾夫等。