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•統一證券晨訊
(2019/06/25)

【昨日盤勢】:

受到上周五美股回檔及台積電除息影響,台股昨日以下跌69點至10734點開出後,由於港股及陸股回穩,在電子權值股大立光、環球晶、國巨、華新科及傳產股台泥、亞泥、和泰車等走揚下,呈現開低走高,跌幅收歛,終場僅以小黑作收。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中電子下跌0.89%,傳產及金融分別上漲0.49%0.53%。在次族群部份,以汽車、水泥及塑膠等走勢最強,分別上漲1.35%1.32%0.97%。終場指數下跌24點,收在10779點,成交量能為966億元。

 

【資金動向】:

三大法人合計買超44.2億元。其中外資買超54.1億元,投信賣超1.8億元,自營商賣超8.2億元。外資買超前五大為友達、新光金、台企銀、群創、大同;賣超前五大為長榮航、台積電、神基、日月光、大成鋼。投信買超前五大潤泰新、神基、大成鋼、潤泰全、台勝科;賣超前五大為彩晶、友達、中信金、旺宏、技嘉。資券變化方面,融資增2.11億元,融資餘額為1223億元,融券增1.48萬張,融券餘額為45.7萬張。外資台指期部位,多單減碼4309口,淨多單部位49386口。借券賣出金額為16億元。類股成交比重:電子66.3%、傳產27.8%、金融5.7%

 

【今日盤勢分析】:

川習會將在6/28日本G20峰會中舉行,使得市場重燃美中貿易戰有機會恢復談判希望,之前的緊張氣氛已見和緩,美股近期持續上揚,其中S&P500指數更創下新高。台股後市行情,分析如下:第一、川習會確定在G20舉行,雙邊關係谷底翻升。23日中國外交部已正式宣佈中國國家主席習近平將於本周末赴日本參加G20會議,並與川普、安倍、莫迪及普丁會面,其中最重要的乃是川習會。從不會面到會面是一項很重要的進展,代表雙邊將會有「建設性」的進展,不管後續的3000億美元商品課稅問題,是取消或延遲,只要不是7/3立即課稅,就算利多,有利後續持續談判的良性發展。此次習近平若持北韓與伊朗問題一併與貿易戰一起統包協商,則雙邊的籌碼不對稱性降低,有利會談進行。第二、FED立場比鴿派還鴿派,市場透露濃濃寬鬆氣息。美國近期公佈的ISM及非農就業數據均不理想;上周五美國最新公佈六月份MARKIT服務業PMI指數,由50.9下降至50.7,這將促使FED在七月份會議採取降息的寬鬆措施。目前包括美國花旗在內的經濟學家,都開始預期聯準會七月底降息,且一次降息二碼的可能性大增。因此資金行情將有利推升資本市場,亞洲貨幣貶值之壓力也得以減輕。第三、從技術面觀察。台股在五月底反彈以來,已使得半年線以降的各期均線均呈多頭排列。在五日線已向上穿越季線後,本周十日線亦有機會上穿,屆時季線10685點的支撐性將更為堅實。在中期格局偏多下,台股趨勢仍向上不變,高點可期。第四、生技股營運轉佳,下半年漸入佳境。生技股營運動能強勁,台灣生技業預估2019產業整體的實質獲利將再創新高,並維持34%高成長。生技產業免疫於貿易戰、科技戰。產業龍頭浩鼎、中裕,在下半年有機會帶領類股的表現。其中浩鼎有完全除罪化與潛在授權的利多,中裕的新藥美國銷售料將明顯提升並取得歐盟藥證。加上政策氛圍對生技逐漸友善,有助於放大股價對獲利與題材利多的反應程度,可留意基本面佳的麗豐、生展、承業醫、鐿鈦、康友、逸達、浩鼎及中裕等。

 

【投資策略】:

美國近期經濟數據不佳,包括ISM、非農就業及Markit服務業指數等,促使市場預期七月份FED降息機率提高。加上本周G20會議,中國已宣佈參加,且將舉行川習會,若雙邊能透過此次會面,延續上次談判未完成部份,則是利多。台股目前技術線型多頭排列,下檔季線支撐性佳,高點可期。選股以先前跌深的華為供應鏈及攻守兼具的高殖利率概念股為主。