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•統一證券晨訊
(2019/05/29)

【昨日盤勢】:

雖然前一日美股休市,但在日本訪問的川普,仍然不忘嗆聲中國,造成台股反彈無力。早盤台股以上漲14點至10348點開出後,成交量能急縮,權值股台積電、鴻海表現乏力,聯電、友達、台塑化持續下殺,金融股同步拉回;雖然政府基金進場護盤拉抬,力守指數於平盤附近震盪,但尾盤適逢MSCI權重調整,最後一盤爆出778億大量,終場指數下跌21點,以最低點10312點作收,成交量能擴增為1523億元。觀察盤面變化,三大類股全數下跌,其中電子、金融及傳產分別下跌0.14%0.24%0.30%。在次族群部份,以電機機械、玻璃陶瓷及汽車類股走勢最強,分別上漲1.07%0.99%0.93%

 

【資金動向】:

三大法人合計賣超39.61億元。其中外資賣超56.35億元,投信買超1.27億元,自營商買超15.47億元。外資買超前五大為如興、上海商銀、三商壽、中鋼、日盛金;賣超前五大為友達、鴻海、元大金、台積電、國泰金。投信買超前五大為台肥、英業達、健策、遠百、世芯-KY;賣超前五大為義隆、華邦電、開發金、台郡、亞泥。資券變化方面,融資減3.21億元,融資餘額為1241.89億元,融券增1.24萬張,融券餘額為37.65萬張。外資台指期部位,多單減碼1199口,淨多單部位44168口。借券賣出金額為23.78億元。類股成交比重:電子64.9%、傳產29%、金融6%

 

【今日盤勢分析】:

此次美中貿易戰惡化,並擴大打擊面至中國5G科技大廠華為,至此美國已與中國徹底撕破臉。而昨日川普更趁出訪日本期間,再度對美中貿易戰釋放鷹派言論,看來中美兩國已難善了,對後市行情分析如下:第一、貿易戰疊加至科技戰,美中關係漸形漸遠。5/17美國開始制裁華為,使貿易戰疊加至科技戰,美中關係將漸形漸遠。另外,川普昨日於日本強硬表示,中國目前想談成先前的協議,但美國目前還沒準備好要達成協議。此外,川普也表示對中國實施的關稅可能非常大,也讓市場擔心3250億美元貿易金額的關稅將被提高,這部份將嚴重衝擊台商的手機、筆電、成衣、紡織、鞋業等產業,相關供應鏈持續承壓,金融市場難有行情。第二、4月景氣對策信號續呈偏弱的黃藍燈。4月景氣對策信號續呈黃藍燈,為自20189月以來,連續8個月低於22分。由於美中貿易戰越演越烈,雙方緊張情勢升溫,全球機構紛紛下修今年全球經濟成長展望,並認為美中未來若長期調高關稅,將使全球景氣進一步放緩,預期台灣下半年景氣對策信號仍有下探疑慮。第三、台股技術面及籌碼面轉弱。從技術面觀察,台股在五月初下跌以來,持續摜破月線、季線及年線。以線型觀察,季線以降的短中期均線皆呈空頭排列,季線轉為下彎,且月線將向下跌破季線,屆時中空走勢將更為明顯。加上外資現貨連續15日站在賣方,籌碼面不利多方,應逢高減碼,多看少做。第四、盤勢分析,台股成交量縮減,電子類股反彈無力,資金轉向至比特幣概念股,如創意、世芯、智原、撼訊等;而台商回台設廠避開貿易戰的廣達、廣明,表現也優於電子指數,另外,市場資金聚焦在非貿易戰或高殖利率股,如國建、橘子、卜蜂、東陽、美利達等,可以留意。

 

【投資策略】:

美中貿易戰持續惡化,而且打擊面擴大至科技戰,川普出訪日本期間又再度釋出鷹派言論,加上中國媒體全面升高反美輿論,六月底的G20川習會已經無須期待。考量台股技術線型轉空,外資期、現貨持續賣超,且下彎的季線及年線持續壓抑指數,現階段逢反彈應站在賣方,多看少做,待不利因素消除後再進場布局。波段投資者可逢低留意轉單效應族群及高殖利率概念股等。