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•國票證券晨訊
(2021/11/17)

【操作建議與結論

今日盤勢及未來走勢:(短線觀察電子權值,中期提防高檔拉回)

美國強勁的10月零售銷售數據,加上高通拿下BMW電動車晶片訂單的利多鼓舞下,美半導體類股走揚,四大指數呈現全數上漲,漲幅介於+0.15%+1.73%,台積電ADR下跌-0.03%,台指期夜盤上漲44(+0.25%)

短線看法:台股連三紅,5日均量3793億元,顯示多方量能充沛,而電子類股成交比重能持續在6成之上,代表類股結構健康,加上外資、投信連續三日買超,預期多方態勢可望延續,惟需留意KD指標進入超買區多日,短線上指數恐有過熱疑慮,不排除短線衝高之後會有壓回的情況。綜合研判,指數短線上留意電子權值股是否續漲,如此台股短多氣勢可望續強,短線區間觀察17300-17800點,短線操作建議已獲利的部位可逢高分批調節,待指數見到回檔之時再逢低承接,另可聚焦外資、投信同買的個股。

中期論點:近期台股盤勢維持偏多格局,惟考量短線在營收、季報公告結束之後,下半月題材性逐漸消退,且月初FOMC會議已定調本月稍晚將啟動縮減購債,在資金收緊態勢確立後,市場風向料將逐漸調整,加上此波台股強勢拉抬過高,難免將面臨高檔獲利調節及解套壓力,因此儘管現階段盤勢尚延續偏多走勢,仍應稍加提防高檔拉回的風險。

觀察重點:

法說題材:本週預計將有逾60家上市櫃公司密集舉行法說會或參加券商舉辦的業績說明會,應有利於維繫本週三台指期結算前的偏多風向。

投資建議及推薦:

近期盤勢創波段高。當前推薦之3324雙鴻、6488環球晶、 6643 M312379瑞昱、8046南電,基本面持續看好,可維持偏多操作。另外,熱門族群─貨運承攬業,亦可為短線操作標的之選項。

【觀察重點

拜習會、北交所開市、法說題材、期貨結算、外資動向。

觀察重點:

拜習將視訊會晤,美中貿易再引關注:白宮聲明美中領袖拜登與習近平將在美東時間週一(11/15)舉行視訊會議,美國貿易代表戴琪指出,拜登政府意在確保中國兌現去(2020)1月簽署的為期兩年的「第一階段」貿易協議,此舉有助改善兩國的關係。然而,在會前美國總統拜登卻簽署了安全設備法,禁止華為、中興通訊等被認為構成安全威脅的大陸企業,取得美國監管機關核發的新設備許可,此或為拜登為增加談判籌碼之舉,可留意會議相關訊息。

六中全會確立習地位、北交所正式開市:中共六中全會落幕,會後如預期地通過了第三次「歷史決議」,確立了習近平的歷史定位,並為其延長任期鋪路,公報中亦列入涉台內容,儘管宣示意義應大於實質,仍引起外界關注。另一方面,北京證券交易所(北交所)於週一(11/15)正式開市,其定位重點放在扶植創新型中小企業,與上交所、深交所形成行業與企業發展階段上有互補作用,隨著北交所的開市,「北交所概念」基金也應運而生,後續對中國市場的影響值得關注。

Fed升息預期漸增,影響美元、金價走勢:美國10CPI年增率飆至31年新高,市場預期明年聯準會(Fed)升息機率大增,帶動美元與黃金雙雙大漲,美元指數上週四一舉站上95大關,創16個月新高,金價亦創近5個月最高,美國長期公債殖利率亦反映升息預期增強而上揚。考量造成此波通膨來自能源價格的上漲,推估1112月有望回落,根據FedWatch的數據顯示,預期20226Fed將維持利率不變的機率有所下降,市場看法大致為「Fed將於明年年中升息」、「升息將有效抑制通膨」且「通膨將於短期觸頂」。

法說題材、期貨即將結算,續留意外資動向:近日美、台企業相繼公布亮眼財報,加上台廠法說、美國通過基建法案等題材挹注下,台股維持偏多走勢,上週持續收高221(+1.28%),週K6紅,外資買超逾300億元,推升指數一度見到17600點價位且來到波段新高。觀察上週台股走勢相對美股來得強勢,或許也反映了台股在MSCI上週所公布的季度調整中,全球市場指數的權重意外調高的預期,由於本週預計將有逾60家上市櫃公司密集舉行法說會或參加券商舉辦的業績說明會,上週外資空單減少逾4000口至17000口以下,應有利於維繫本週三台指期結算前的偏多風向。