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•統一證券晨訊
(2019/12/09)

【昨日盤勢】:

受到美股四大指數前一日收漲激勵,上周五台股以上漲45點至11639點開出後,市場觀望經濟數據及美中貿易協商進度,量能縮減、買盤力道不足,權值類股如聯發科、大立光、國泰金、兆豐金、台灣大等盤中走弱,使指數震盪壓回一度翻黑後,尾盤在台積電帶領下回穩,並收復11600點關卡,終場小漲14點、以11609點作收,周線收紅K。觀察盤面變化,三大類股當中電子、傳產分別上漲0.13%0.2%,金融則下跌0.03%。在次族群部份,以食品、電機機械、造紙類走勢最強,分別上漲0.88%0.68%0.59%

【資金動向】:

三大法人合計買超44.7億元。其中外資買超38.94億元,投信賣超0.56億元,自營商買超6.32億元。外資買超前五大為群光、中信金、日月光投控、緯創、百和;賣超前五大為友達、聯電、南亞科、國產、玉山金。投信買超前五大為聯電、晶電、旺宏、中美晶、南亞科;賣超前五大為華通、精元、創意、台郡、兆豐金。資券變化方面,融資增3.08億元,融資餘額為1413.27億元,融券增0.76萬張,融券餘額為61.82萬張。外資台指期部位,多單加碼1314口,淨多單部位50054口。借券賣出金額為18.02億元。類股成交比重:電子82.09%、傳產13.96%、金融3.95%

【今日盤勢分析】:

歷經一周以來多變的消息後,美中貿易談判仍進入協商階段,雙方逐步建立共識,使預計1215日上路的加課關稅仍有望延緩;且美國經濟數據穩健之際,聯準會依然維持寬鬆貨幣政策,使資金行情不退;台股技術面、籌碼面均維持多頭,指數可望再度創近年高點。針對台股後市行情,分析如下:第一、美國總統川普及財政部長姆努欽接連指出,美中雙方談判重新步入正軌且進展順利,而中國商務部也一反先前的強硬態度,指出雙方若能相對應的降低關稅即可望達成第一階段協議;離岸人民幣也因此出現止貶回升現象,雖先前川普說詞反覆,在美中逐步建立共識下,先前的緊張局勢顯著趨緩,可望延緩12月上路的加課關稅提振市場信心。第二、美國經濟數據持續回溫。美國商務部前日公布10月份工廠訂單數據,在連續兩個月萎縮之後首度轉負為正,MoM+0.3%,包括運輸設備、電腦及電子產品訂單皆顯著回暖;而密西根大學也指出,在11月美國平均家庭收入攀升下,消費者信心指數有望於聖誕假期前明顯回彈,使消費性產品旺季更旺。第三、技術面觀察。台股於上周五仍位於11月初迄今的箱型整理區間,雖盤中衝擊區間上緣未能帶量突破,但各期均線走揚態勢持續,指數立穩於短期均線之上,籌碼面外資續站多方,台股待出量表態後仍可期待創高表現。第四、上周五盤面觀察。MOSFET族群在年底拉貨持續暢旺下,市場看好終端裝置需求,推升族群股價,尼克森、富鼎連袂漲停,杰力、大中也漲幅超過2.3%;遊戲大廠鈊象11月營收5.48億創下歷史次高,寒假遊戲旺季可望持續挹注獲利動能,股價大漲9.1%IC設計族群再因國際大廠陸續宣布產品時程升溫,世芯-KYM31、力旺、晶心科、鈺太、立積等漲勢均優於大盤。

【投資策略】:

近期歷經川普反覆不定的說詞後,美中貿易談判仍然朝向正面發展,且可望在1215日加課關稅前達成第一階段協議;加上美國時序進入聖誕消費旺季,拉貨動能將再創高峰;此外,目前臨近台灣總統大選,政策面維穩,有利多方;且台股於技術面、籌碼面皆偏多,加權指數12月有易漲難跌的歷史慣性,整體中多格局不變,建議逢拉回應積極進場,操作上,建議加碼前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。