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•統一證券晨訊
(2019/05/20)

【昨日盤勢】:

上周五受美股三大指數走高帶動,台股以上漲34點至10508點開出後,市場對華為遭美國封殺導致的供應鏈利空引發恐慌情緒,相關類股賣壓出籠,指數迅速翻黑下挫。權值類股包括台積電、鴻海、大立光、日月光投控等賣壓沉重,指數持續走低跌破10400點關卡,終場再以長黑K作收。觀察盤面變化,電子類下跌1.91%,傳產及金融分別上漲0.34%0.2%。在次族群部份,以食品、汽車、油電燃氣類走勢較強,分別上漲1.98%1.78%1.71%。終場指數下跌90點,收在10384點,周K二連黑;成交量能為1309億元。

 

【資金動向】:

三大法人合計賣超130.63億元。其中外資賣超104.47億元,投信賣超5.61億元,自營商賣超20.56億元。外資買超前五大為亞泥、兆豐金、奇鋐、統一、中工;賣超前五大為群創、旺宏、聯電、中信金、國泰金。投信買超前五大為兆豐金、卜蜂、台塑化、第一金、台灣大;賣超前五大為奇鋐、日月光投控、聯茂、穩懋、聯詠。資券變化方面,融資減1.55億元,融資餘額為1253.64億元,融券增0.61萬張,融券餘額為35.78萬張。外資台指期部位,多單減碼1215口,淨多單部位47957口。借券賣出金額為40.47億元。類股成交比重:電子73.39%、傳產20.67%、金融5.95%

 

【今日盤勢分析】:

華為遭美國確定封殺,且中國官方態度強硬,國際市場恐慌情緒續增;台幣貶勢持續,外資籌碼不斷出逃,後勢仍然承壓。針對台股後市行情,分析如下:第一、國際股市部分。中國官媒人民日報罕見的重話抨擊美國於本次貿易糾紛心態扭曲且極為傲慢無知,商務部也指出目前無意願再和美方啟動下輪協商;而華為海思也發布公開信指出,當前已無緩衝區,將以科技自立方案來應對。美中貿易戰協商可能性逐步破裂,恐引起市場對科技類股獲利展望與評價的整體下修,影響層面不僅涵蓋供應鏈,更波及整體國際市場。第二、雖美股於前日三大指數收漲,但費城半導體指數受到華為事件影響,晶片類股全數重挫,對華為美國供應商以及整個通訊技術產業都將構成顯著威脅;研究部認為,由於華為在光纖產業和基地台市占率全球排名第一,手機產業也排名第二,而封殺案明顯影響高階產品的生產,將導致所有相關類股下半年營收的不確定性大增,對於股價屬利空因素。第三、技術面觀察。上周五台股指數黑K下挫跌破關鍵的年線支撐以及10400點,且外資期現貨同步賣超,技術面及籌碼面均偏空,下檔支撐移動至半年線的10211點,指數壓力極大。第四、上周五盤面觀察。5G概念股成為台股重災區,聯茂、聯亞均跌停鎖死,南電、欣興、穩懋、台燿、全新、臻鼎-KY等跌幅也超過7%Q1受惠華為手機熱銷的大立光也股價承壓大跌9.4%;法人避險需求提升資金湧進食品類股,大成、卜蜂、統一均逆勢走強。

 

【投資策略】:

美中貿易戰雙方衝突越演越烈,華為遭美國行政命令制裁引發科技類股恐慌賣壓,台股指數跌破年線支撐,趨勢顯著偏弱。且外資期現貨籌碼均為賣超,技術線型弱勢,建議保守觀望以對,待不確定因素消除後再進場。波段投資者可逢低留意轉單效應的族群及高殖利率概念股等。