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•統一證券晨訊
(2019/12/03)

【昨日盤勢】:

受到美股上周五下跌影響,台股昨日以上漲20點至11509點開出後,雖然早盤指數最高曾上揚35點;但受到電子股南電、欣興、穩懋、宏捷科及燿華等急速下跌,指數由紅翻黑,反而下跌35點。所幸在大型權值股如台積電、大立光、環球晶及和泰車等穩盤下,指數很快守穩,甚至尾盤翻紅小漲作收。終場指數上揚13點,收在11502點,成交量能為1132億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中電子及傳產上揚別上漲0.21%0.01%,金融則下跌0.02%。在次族群部份,以汽車、貿易及半導體及電器等走勢最強,分別上漲0.94%0.61%0.49%

 

【資金動向】:

三大法人合計買超10.34億元。其中外資買超34.56億元,投信賣超3.22億元,自營商賣超21.02億元。外資買超前五大為旺宏、鴻海、台積電、中信金、百和;賣超前五大為燿華、友達、彩晶、欣興、聯電。投信買超前五大為聯電、群創、旺宏、智易、大成;賣超前五大為欣興、可成、穩懋、奇鋐、兆豐金。資券變化方面,融資減3.96億元,融資餘額為1406.73億元,融券減1.79萬張,融券餘額為70.49萬張。外資台指期部位,多單加碼6745口,淨多單部位41888口。借券賣出金額為18.93億元。類股成交比重:電子73.2%、傳產22.1%、金融4.5%

 

【今日盤勢分析】:

美國簽署香港人權法案,中國也揚言制裁,造成上周資本市場動盪,台股跌落月線之下。此外,美國經濟數據近期公佈如耐久財訂單等,均優於預期,美股四大指數維持多頭走勢。台股後市分析如下:第一、香港人權法案影響第一階段協議有限,經濟數據持續正面。雖然上周亞股震盪加劇,但應屬短期現象。受到香港法案影響,干擾了中美雙方談判的進度。將造成近期股市波動。不過,川普考量總統大選,以及中國農曆春節即將到來,中方提出制裁美國方案的影響範圍應該有限,故此事件將於短期落幕。本周美國要公佈經濟數據正面,重要的非農就業報告,預估人數由12.8萬人升至18.8萬人;密大消費者信心,也將由96.8揚升至97。第二、台灣主計處上修今、明年GDP,台灣大旺。今年(2019)台灣因美中貿易戰轉單及回台投資受惠,經濟成長率列於四小龍之首。主計處發布經濟預測,將19年經濟成長率上修0.18%2.64%2020年也上修0.14%2.72%。明年經濟主軸仍是美中貿易戰之攻防,去美化將轉單台灣,台商回流將促進投資及振興房地產。第三、多頭走勢穩健,台股中線偏多未變。台股上周跌破月線,造成五日線、十日線及月線下彎。由於這是此波段以來,月線的首次跌破,市場籌碼略顯不安。但以中線格局觀察,中期季線、半年線及年線則持續上揚,加上時序進入12月易漲難跌月份,作帳及選前行情亦將啟動,應趁震盪期間,佈局績優題材股。第四、5G題材盤面重心,逢低佈局。5G手機2020年出貨量將達2.75億支,包含各大品牌旗艦機種都以5G為基本選擇。根據5G手機的規格,有6+大規格的升級,包括:多鏡頭趨勢、ToF、功率放大器(PA)需求增加、屏下指紋辨識、電池容量增加及散熱需求高、PCB材料升級等。相關受惠股為大立光、同欣電、全新、穩懋、全新、大陸匯頂科技、新普、大陸欣旺達、德賽電池、雙鴻、超眾、台光電及華通等,均可在近期震盪拉回中,逢低佈局。

 

【投資策略】:

受到香港人權法案的影響,美中貿易協議進展緩慢,也造成近期全球股市劇烈震盪。不過,考量美中雙方均有意達成協議,故仍正面看待事件的未來發展;此外,全球央行資金寬鬆,資金行情持續。加上12月底的集團作帳行情即將到來,且目前台股各期均線多頭排列,整體盤勢中多格局不變。操作上,建議加碼前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。