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•統一證券晨訊
(2021/05/04)

【昨日盤勢】:

受到勞動節假期間美股科技股回檔的拖累,台股昨日以下跌6117505點開出後,即呈震盪走低;雖然傳產、金融的指標股陽明、長榮、富邦金等走勢依然強勁。但市場擔心整體量能暴增過快,電子股的賣壓湧現,使得指數節節敗退,向下跌破短期五日及十日均線。其中電子股弱勢者為台積電、聯電、聯發科、日月光投控、友達、群創等權值股。終場指數大跌344點,以17222點作收,成交量能為5877億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中金融上揚0.27%;電子、傳產分別下跌2.81%0.78%。在次族群部份,以光電、電器及觀光等走勢最弱,分別下跌5.92%4.66%3.77%

【資金動向】:

三大法人合計賣超200.5億元。其中外資賣超81.9億元,投信賣超26.4億元,自營商賣超92.2億元。外資買超前五大為中石化、長榮、南紡、富邦金、長榮航;賣超前五大為友達、聯電、開發金、中鋼、中鴻。投信買超前五大為中鋼、長榮、大成鋼、台玻、華邦電;賣超前五大為聯電、華航、南亞科、友達、日月光投。資券變化方面,融資減49.4億元,融資餘額為2691億元,融券增0.5萬張,融券餘額為50萬張。外資台指期部位,空單加碼4432口,淨空單部位36251口。借券賣出金額為126.5億元。類股成交比重:電子51.3%、傳產44.2%、金融4.3%

【今日盤勢分析】:

美國景氣復甦確立,總經數據強勁,且FED維持寬鬆立場,並上修經濟預測,有利全球股市呈現多頭氛圍。加上美股及台股進入財報季,利多持續。對台股後市分析如下:第一、美國總經數據強勢,經濟成長動能強勁。本周美國即將公佈的總經數據,普遍預期表現強勁。周一(3)公佈四月ISM製造業指數,PMI64小降至60,但價格指數衝高。周三(5)將公佈四月ISM服務業指數,預期將由63.7揚升至64.1,顯示製造業與服務業均處於成長軌道。周五(7)將公佈四月份非農新增就業人數,預期將由91.6萬人揚升至97.8萬人,且失業率將進一步降低,由6.0%下降至5.7%。在總經數據強勁,加上拜登推動基建在即,確保下半年經濟展望無虞。第二、美股財報強勁,支撐基本面走升。目前路孚特、Factset預期,整體標普500 1Q21 YOY成長46%,較一月初預估的16%明顯上修。截至上周為止,公布了302家財報,獲利優於預期比例達到87.4%(264),比前一季整季結果78.9%還高,顯示本周持續將會有財報利多可以期待。第三、雖短均跌破,但下檔月線支撐性強。目前均線除五日線外,全數多頭排列,中多格局持續。由於台股量能擴大,高檔震盪加劇,故偶爾跌破短期均線勿須在意。在中期均線仍走揚下,月線17120點將提供良好支撐。第四、傳產、金融強勢,為盤面主流。昨日電子股遭逢賣壓,但傳產與金融強勁演出,支撐人氣不墜。傳產股中,仍以報價持續走揚的航運、鋼鐵、塑紡最強。航運強勢股為長榮、陽明、萬海、台航;原物料強勢者為中鋼、大成鋼、中鴻、燁輝、南紡、東和、宏洲等。金融股以富邦金、國泰金為代表。印度疫情嚴重缺藥,可留意永日、神隆及台耀。

【投資策略】:

台股昨日爆量下跌,屬於漲多的良性拉回,整體多頭格局不變。考量台灣首季GDP高達8.16%,加上四月份出口訂單暢旺基本面無虞。加上美國景氣復甦確立,以及FED維持寬鬆基調不變,國際股市資金充沛,有利多頭行情延續。目前中、長期均線仍呈多頭排列,台股高檔震盪後仍將攻堅,回檔正好提供買點,建議持續偏多操作。可布局具有殖利率題材及報價上揚的類股,如航運、鋼鐵、塑化、紡織、造紙、水泥等族群。