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•統一證券晨訊
(2019/12/02)

【昨日盤勢】:

上周五台股以下跌1點至11616點開出後,受到香港人權法案、北韓試射飛彈等國際政治因素帶動亞洲股市走弱拖累。在權值類股如台積電、鴻海、大立光、聯發科、可成、和泰車、上海商銀等集體走弱下,指數逐步走低,盤中買氣不足反彈無力,賣壓消化不易,終場便以相對低點作收並留下長黑K線,下跌127點,以11489點作收,周線收黑K,成交量能為1193億元。觀察盤面變化,三大類股全數下挫,其中電子、傳產及金融分別下跌1.2%0.94%1%。在次族群部份,僅玻璃陶瓷類上漲0.03%,並以汽車、其他電子、半導體類走勢最弱,分別下跌1.77%1.55%1.5%

【資金動向】:

三大法人合計賣超162.5億元。其中外資賣超125.93億元,投信賣超3.25億元,自營商賣超33.31億元。外資買超前五大為友達、群創、彩晶、國產、旺宏;賣超前五大為台積電、聯電、欣興、玉山金、華航、。投信買超前五大為群創、世紀鋼、晶電、家登、廣明;賣超前五大為立積、強茂、華通、穩懋、上海商銀。資券變化方面,融資增3.74億元,融資餘額為1410.65億元,融券增1.07萬張,融券餘額為72.27萬張。外資台指期部位,多單減碼5868口,淨多單部位35843口。借券賣出金額為26.2億元。類股成交比重:電子79.07%、傳產15.15%、金融5.78%

【今日盤勢分析】:

美中貿易戰持續正向發展,但美國經濟數據良好,資金持續寬鬆,有利美股續創新高格局;台股短期雖有震盪,行情仍然持穩蓄積上攻動能。針對台股後市行情,分析如下:第一、中國國防部於例行記者會上指出,解放軍駐港部隊將聽從黨中央指揮,積極止暴制亂以維持香港繁榮發展。在中國官方的明確表態下,可望使近期的香港抗爭逐漸落幕,有效使市場情緒回歸穩定;且香港人權法案雖簽署通過,但並未有實質性的對中或對香港制裁行為,短期導致的國際股市震盪屬於反應過度,無需太過擔憂。第二、台積電5奈米製程將於明年量產,已進入風險試產階段;據美系外資指出,目前5奈米製程良率約達35%~40%,以同時間來看,表現已優於7奈米;且在輝達GPU5G RF晶片、AirPods晶片等多樣產品需求推升下,12/16奈米製程仍維持滿載需求,可望使2020年業績成長持續處於高峰,帶動台股後勢穩健走揚。第三、技術面觀察。指數於上周五呈現震盪拉回,跌破短期均線及月線關卡,但11月指數呈現箱型整理迄今,指數仍持穩於箱型範圍,不需過度恐慌;且中、長期均線仍維持多頭排列,籌碼面而言外資雖短線略有調節,但中長線續站多方,故指數短線震盪整理難免,等待量能回溫後,指數仍有高點可期。第四、上周五盤面觀察。佰研看好植物新藥發展前景,入股由生技中心分割成立的邁高生技逾九成股權,市場看好後勢表現股價強勢漲停;生技族群也成大盤震盪資金避風港,順藥、達爾膚、太景-KY等均表現優於大盤。台積電明年上半年正式量產5奈米,採用EUV微影技術使家登的EUV光罩傳送盒展望強勁,股價大漲5.7%作收。

【投資策略】:

上周五台股受到國際政治因素及亞洲股市集體拉回影響,指數跌破月線關卡以長黑K作收。然而香港人權法案僅為短期影響,無礙香港局勢穩定,且全球寬鬆貨幣政策有利資金行情延續,加上台股技術面均線仍為多頭排列,應趁低擇優布局,持續偏多看待。操作上,建議加碼前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。