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•統一證券晨訊
(2019/07/03)

【昨日盤勢】:

雖昨日美股大漲,但前一日亞股已反映G20利多,昨日台股開盤小跌17點,以10878點開出,成交量相較前日急縮,電子權值股台積電、大立光、鴻海等皆在平盤上下震盪,全日大盤震幅僅45點,終場指數以小黑作收,下跌30點,收在10865點,成交量能縮至1186億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中電子上漲0.07%,傳產及金融分別下跌0.82%0.30%。在次族群部份,以生技醫療、水泥、化學生技醫療等走勢最強,分別上漲1.26%0.93%0.67%

 

【資金動向】:

三大法人合計賣超32.33億元。其中外資賣超49.58億元,投信買超3.8億元,自營商買超13.52億元。外資買超前五大為華通、智邦、長榮、群創、臺企銀;賣超前五大為中信金、兆豐金、大同、中鋼、聯詠。投信買超前五大為華新科、奇鋐、微星、欣興、國喬;賣超前五大為兆豐金、台灣高鐵、遠百、台肥、國建。資券變化方面,融資增6.39億元,融資餘額為1224.89億元,融券增4.33萬張,融券餘額為56.07萬張。外資台指期部位,多單減碼325口,淨多單部位46800口。借券賣出金額為25.61億元。類股成交比重:電子76%、傳產20%、金融4%

 

【今日盤勢分析】:

G20川習會後雙方重啟談判,達成一定程度共識,關稅及制裁華為等措施遞延,可望使新興市場迎來資金行情;但在前日激情大漲後,昨日台股稍顯弱勢,顯示指數逼近前波套牢區,買盤觀望。台股後市行情,分析如下:第一、困擾全年的美中貿易戰進入緩和期,其中停止對中國加課3250億美元商品關稅,取消對華為的高科技零件禁運,降低市場最大不確定性影響。但另一方面,先前美國已課的2500億美元商品關稅續課,顯示貿易問題仍還需時間化解,昨日美國總統川普表示,下次協議並非對等協議,而是必須對於美國有利,但因此次美中貿易協議並無明確時程,未來貿易戰的發展仍將持續影響市場,但短期內因貿易戰帶來市場恐慌將逐漸化解。第二、中國總理李克強表示,將堅定不移地推進對外開放,深化製造業開放,兌現汽車領域放寬外資股比措施,鼓勵外資參加製造業領域發展等,此外,保持人民幣匯率基本穩定,不會競爭性貶值。此符合習近平於G20中提出擴大外資准入產業清單、新設6個自貿試驗區、自主降低關稅水準、於2020年實施新的外商投資法律制度、推動區域經濟夥伴關係協定等五大新措施,此為中國對美談判誠意之表現,可望帶動陸股行情回溫走揚。第三、技術面觀察。目前台股所有均線均翻揚向上,雖然昨日台股回檔,但仍未跌破短期多頭指標三日線,本周月線即將向上穿越季線,季線10697點的支撐性將更為堅實。在多頭格局持續下,台股向上動能不變,高點可期。第四、類股輪動補漲,昨日生技股接棒演出,七月以往為生技月,七月二十日生技展即將開展,資金再度輪動至生技類股表現,其中以獲利較佳的醫療用品股台生材、邦特、泰博、喬山、豪展等大漲表現,在過去市場多關注電子股獲利表現之外,生技股本益比低、貿易戰關聯性小也為市場焦點。

 

【投資策略】:

美中貿易戰緩和,市場展開反彈。考量加課關稅及對華為制裁措施全部暫停,電子業出貨將走向正軌,獲利穩定性提升,市場上將重新聚焦於產業題材;加上資金行情帶動,台股指數又站於短中期均線上方,建議偏多操作,逢低布局,選股以先前跌深的華為供應鏈及攻守兼具的高殖利率概念股為主。