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•統一證券晨訊
(2019/06/13)

【昨日盤勢】:

受前一日美國道瓊指數下跌拖累,台股昨日以下跌210605點開出後,即在平盤上下震盪至最低10566點;市場重心重回電子股懷抱,買盤進駐台積電、聯發科、台灣大、廣達、南亞科等重量級電子權值股,推升指數緩步向上並由黑翻紅至最高10630點,但是由於季線10668點壓力沉重,終場指數以小漲7點作收,收在10615點,成交量1011億元。觀察盤面變化,電子上漲0.56%,傳產、金融則分別下跌0.13%1.17%。在次族群部份,以資訊服務、其他電子、觀光等走勢最強,分別上漲1.84%1.64%0.85%

 

【資金動向】:

三大法人合計賣超11.28億元。其中外資賣超1.46億元,投信買超3.99億元,自營商賣超13.78億元。外資買超前五大為臺企銀、永豐金、中信金、台積電、百和;賣超前五大為群創、新光金、友達、開發金、鴻海。投信買超前五大為南電、欣興、佳世達、台灣大、台虹;賣超前五大為兆豐金、頎邦、玉山金、國喬、易華電。資券變化方面,融資增3.29億元,融資餘額為1235.56億元,融券減1萬張,融券餘額為37.64萬張。外資台指期部位,多單加碼563口,淨多單部位47698口。借券賣出金額為18.58億元。類股成交比重:電子66.93%、傳產21%、金融12.08%

 

【今日盤勢分析】:

美中貿易戰歹戲拖棚,負面影響已經顯現在疲軟的美國經濟數據上,不利支撐美股後續表現,加上台股季線反壓沉重,謹慎保守操作為宜。台股後市行情,分析如下:第一、國際股市部分。美中貿易戰落幕遙遙無期,美國總統川普再度對中國嗆聲,表示除非中國同意2019年初雙方達成的45個協商要點,否則美方不願意達成協議,並宣稱中國主席習近平若沒有在G20高峰會與川普進行磋商,將立即對中國採取新一輪加徵關稅措施;而中國近期態度更是日益強硬,繼提出不可靠實體清單、貿易白皮書後,再宣布將建立國家技術安全管理清單制度,近日更陸續約談抵制華為的企業高層,警告若配合川普的關鍵技術禁售令,將面臨嚴重後果。美中雙方劍拔弩張,貿易戰風險仍未降溫。第二、美中貿易戰負面影響已經顯著外溢,美國6/10公布5月生產者物價指數(PPI),呈現一年多來最低的升幅,整體PPI年升1.8%,不僅低於預期,更遠低於4月的2.2%,而近期公布的美國5月非農就業人數及ISM製造業指數分別為7.5萬人及52.1,皆大幅低於市場預期的17.5萬人及53,世界銀行更於6/5下修2019年與2020年美國經濟成長率分別調降至2.5%1.7%,顯示美國景氣漸露疲態,恐將不利支撐美股續強。第三、技術面觀察。台股指數由5/3最高11097點下跌至5/29最低10227點後,向上拉升至6/11最高10637點,漲幅逼近5月跌幅的50%,已經符合技術面短線反彈滿足點,加上季線10668點為近期沉重反壓區,台股後續表現宜保守看待。第四、昨日盤面觀察。鴻海6/11首度自辦法說會,雖然法人中性看待,不過市場認為公司透明度提高,有助於增加投資意願,股價小漲近2%;股王大立光昨日舉辦股東會,儘管執行長林恩平表示7月營收可望優於6月,但是在美中貿易戰隱憂下,以平盤作收;近期漲多的金融股紛紛走弱,上海商銀、玉山金、台企銀皆跌逾2%

 

【投資策略】:

美中互不相讓、貿易戰未見曙光,世界銀行下修全球景氣展望,恐將不利金融市場後續表現;而台商第一季認列大陸轉投資收益也創下七年新低,顯現貿易戰的負面影響已經逐漸顯現;考量加權指數近期反彈已接近短線滿足點,加上季線反壓沉重,現階段逢高應站在賣方,待不利因素消除後再進場布局。波段投資者可逢低留意轉單效應族群及高殖利率概念股等。