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•國票證券晨訊
(2021/10/28)

【操作建議與結論

今日盤勢及未來走勢:(短線具上漲動能,中期雖承壓仍有望高檔不墜)

雖然美股財報公布至今,表現多優於預期,然而科技股漲勢漸歇、動能轉弱,難以帶動市場氛圍,美股四大指數呈現跌多漲少局面,漲跌幅介於-0.96%+0.0008%。雖然受到費半指數下挫影響,台積電ADR下跌0.38%,台指期夜盤下跌78點,然仍預期聯電法說釋出利多後可望吸引買盤湧入,帶動台股持續走揚。

短線看法:台股週三在買盤推升之下,以一根帶下影線紅K順利站上季線。觀察台股近期表現,指數沿五日線逐步墊高,期間雖偶遇亂流,仍在買盤積極防守下守住五日線,意味台股短線走勢相當強勁,此外,聯電法說會釋出正向利多消息後,有望激勵晶圓雙雄領軍推升大盤走勢,因此短線上台股仍有續強可能。惟9KD值步入超買區,暗示短線市場氛圍有過熱可能,需提防漲多拉回,故短線區間暫看16800-17300點。操作上建議投資人觀察台積電、聯電等大型電子權值股是否做為後續台股領軍要角,以作為盤勢判斷依據。選股則以基本面展望佳、法人籌碼集中個股。

中期論點:台股上週大致上16700-17000點的狹幅區間內呈現持穩震盪,波動程度相較先前平淡。近期除了市場聚焦美、台財報/產業展望及Fed風向等議題外,上週傳出拜習會可能11月以視訊方式舉行,預期相關訊息將左右近日盤勢的發展。

觀察重點:

美股財報:Factset統計,標普500企業3Q21獲利預估年增29%,可望創3Q10以來第3高增幅。

外資籌碼動向:外資上週買超逾150億元,連兩週站買方,只要動作持續,有望延續偏多行情。

投資建議及推薦:

近期盤勢轉趨震盪。當前推薦之6548長科*3035智原、3189景碩、6271同欣電,基本面持續看好,可維持偏多操作。另外,熱門族群─ABF、低軌道衛星,亦可為短線操作標的之選項。

【觀察重點

美長債殖利率、美股財報、台廠法說會、外資籌碼動向、外圍市場表現。

觀察重點:

關注美長債利率、FOMC會前風向:聯準會(Fed)上週公布褐皮書指出,美國經濟仍在穩步成長,但勞動力吃緊和供應鏈問題正在打壓增長力道,並推升通膨率,惟隨後美國公布了初領失業救濟金人數再度寫下疫後新低,挑起了市場對升息時點的敏感神經,促使上週10年期殖利率走升到1.68%,也創下5月以來新高。Fed理事華沃勒指出下個月應會開始準備縮表,但升息可能還需要一段時間,而亞特蘭大Fed總裁波斯提克則提出最快在2022年第3季升息的看法。隨著時間漸近11/2-3FOMC會議,預期投資人將高度關注,市場在會議前也將持續受到政策風向預期的影響。

中國官方定調,琱j危機應屬可控:在出售琱j物業予合生創展的交易案破局後,市場對中國琱j風暴的擔憂再起,所幸在10/23寬限期到期前,傳出中國琱j已提前在10/21支付了8350萬美元的債券利息。儘管10/29尚有一筆美元債將到期付息,但上週中國人民銀行行長易綱表示,恆大風險是個案風險,對金融行業的外溢性可控,同日大陸國務院副總理劉鶴也有類似談話,似乎中國官方已介入並加以定調,因此預期此事應有望解決,影響範圍不致進一步擴大。

留意美台財報、台廠法說會:根據Factset統計,標普500企業3Q21獲利預估年增29%,雖較2Q2148%放緩,但較6月底預估的24.2%上修,可望創下3Q10以來第3高增幅。近期美股財報季持續進行,上週公布的TeslaIBM獲利表現不俗帶動美股表現,本週續有臉書、德儀和蘋果等重要公司將公布財報,配合聯發科、聯電和國巨等台廠的法說,料有助於延續市場熱度。

觀察外資籌碼動向、外圍市場表現:台股上週震盪收高107(+0.64%),週K3紅,外資上週買超逾150億元,連續兩週站在買方。有鑑於美企3Q獲利佳,美股在財報季開始後呈現上漲態勢,台股亦表現穩健,因此只要外資買超動作持續、美股等外圍市場仍有表現的話,有望延續近期偏多行情。