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•統一證券晨訊
(2021/01/25)

【昨日盤勢】:

受前一日台積電ADR盤後下跌影響,上周五台股開盤下跌169點以15984點開出後,台積電、聯發科表現疲軟,由股王大立光、鴻海、聯電等扮演撐盤要角,指數盤下弱勢震盪整理,資金轉進中小型類股,IC設計、太陽能、面板雙虎及航運股相對強勢,尾盤指數守住萬六關卡,終場下跌134點,以16019點作收,成交量能為4028億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中傳產上漲0.26%,電子、金融分別下跌1.25%0.41%。在次族群部份,運輸、光電、玻陶等表現較強,分別上漲4.23%3.12%2.71%;半導體、油電燃氣、造紙等相對弱勢,分別下跌2.53%1.59%0.59%

【資金動向】:

三大法人合計賣超305.9億元。其中外資賣超343.52億元,投信買超25.41億元,自營商買超12.19億元。外資買超前五大為長榮、聯電、鴻海、京元電子、友達;賣超前五大為台積電、新光金、玉山金、開發金、第一金。投信買超前五大為聯電、鴻海、元太、台積電、仁寶;賣超前五大為友達、大成鋼、廣宇、華航、金像電。資券變化方面,融資增30.32億元,融資餘額為1977.73億元,融券增1.33萬張,融券餘額為105.56萬張。外資台指期部位,空單增加6170口,未平倉淨空單為27551口。借券賣出金額為53億元。類股成交比重:電子83.65%、傳產14.24%、金融2.11%

【今日盤勢分析】:

上周指數大漲402點順利站上萬六關卡,周K線連十二紅。在美國總統拜登推出1.9兆美元紓困方案、歐洲央行維持低利率,全球資金寬鬆基調不變,且即將進入財報季,市場對2020年第四季企業獲利預估樂觀,資本市場仍由多方掌控正向發展。對台股後市分析如下:第一、市場研究機構IHS Markit最新數據顯示,美國1月製造業採購經理人指數(PMI)初值躥升至59.1,明顯優於去年12月的57.11月製造業活動勁升至將近14年新高水準。製造業占美國經濟比重11.9%,1月受惠於企業回補庫存與疫情期間市場需求由服務轉向商品,帶動製造業活動熱絡。美國經濟持續復甦,將支撐股市持續正向發展。第二、本周美股重量級科技巨擘的財報為重頭戲,其中又以蘋果與特斯拉業績最受矚目。蘋果預計27日公布2021年會計年度第一季業績,該季將是蘋果首款5G iPhone 12問世後的第一個完整季度,外資分析師看好蘋果獲利表現,近期蘋果股價亦連日走高;電動車大廠特斯拉也預計於27日美股盤後公布業績,市場聚焦特斯拉2021年的銷售目標。台灣方面,本周多家半導體族群法說會備受市場關注,半導體封測力成、超豐和IC設計智原訂於26日舉行法說會;手機IC設計大廠聯發科、晶圓代工聯電、電源供應系統商台達電與記憶體旺宏則於27日同天舉行法說會,重要科技股法說將牽動本周台股行情。第三、上周指數大漲順利站上萬六關卡,指數連續五周呈現上漲走勢。就技術面觀察,目前指數沿五日均線盤堅向上,各期均線呈多頭排列,且月、季線往上墊高,KD指標高檔頓化,指數維持盤堅走勢不變。第四、盤面焦點觀察,台積電、聯發科兩大權值股遇逢高調節賣壓,資金轉進小中型類股,其中IC設計族群為盤面亮點,愛普、晶心科、智原、致新等多檔個股漲停,驊訊、金麗科、祥碩、M31、創意等股價也有不錯表現。

【投資策略】:

上周五權值股漲多休息,指數震盪拉回,資金轉進中小型類股。考量台灣疫情升高,指數承壓,且隨著封關倒數,外資逢高調節台股加上期貨避險空單增加,短期恐壓抑指數股表現空間,預期盤面將轉為高檔震盪整理,操作建議選股不選市,擇優類股操作。可留意半導體、IC設計、漲價概念股、蘋概股、工具機、汽車及腳踏車等財報利多及1Q展望佳的業績題材股。