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•國票證券晨訊
(2021/11/12)

【操作建議與結論

今日盤勢及未來走勢:(短線拉高宜先調節,中期留意解套壓力)

迪士尼財報遜於預期,拖累道瓊指數表現,所幸AMD、輝達領漲,科技股迎來反彈,美股分歧,漲跌幅介於-0.44%+1.94%,台積電ADR下跌-0.01%,台指期夜盤上漲53(+0.30%)

短線看法:台股臨界前高壓力,型態呈現下跌量增,暗示上檔壓力沉重,恐將限縮指數空間,當前盤勢關鍵,在於台股KD指標不能轉為死亡交叉,以及11/9的開盤價17433不宜跌破,只要上述兩項疑慮沒有出現,短線多頭有望續航,否則盤勢不排除將陷入震盪,但也評估即使短多持續,也將隨即面臨歷史級的解套賣壓。綜合研判,指數上檔壓力不輕,恐難維持連續漲勢,短線拉高宜先調節。短線區間觀察17200-17640點,短線操作建議聚焦外資投信同買的個股。

中期論點:台股近期突破整理區間,惟上檔即將面臨89月所在高位,且考量本次FOMC會後Fed 確定本月稍晚將啟動縮減購債,資金收緊態勢底定,儘管現階段市場資金尚且充沛,惟隨時間推移,後續對市場的干擾恐漸增,宜提防高檔獲利及解套調節壓力。整體而言,在業績、消費等題材未消退前,題材股應續有表現餘裕,惟上檔空間恐仍有限,因此操作上宜抱持謹慎心態。

觀察重點:

財報公布:隨財報公布進入尾聲,台廠10月營收也將悉數出籠,市場料將著重後續營運展望。

投資建議及推薦:

近期盤勢高檔遇壓。當前推薦之2379瑞昱、2303聯電、8046南電、2377微星,基本面持續看好,可維持偏多操作。今天新增6643 M31。另外,熱門族群─快充IC,亦可為短線操作標的之選項。

【觀察重點

六中全會、雙11/黑色星期五銷售狀況、財報公布、外資籌碼/外圍市場動向。

觀察重點:

關注六中全會、雙11/黑五等銷售狀況:中國共產黨第19屆中央委員會第6次全體會議將於11/8-11/11在北京召開,預計通過第3份歷史決議政治文件,確立毛鄧習並列的「三段論」,藉以凸顯習近平地位並為20大連任鋪路,而在此敏感之際,屬於江澤民派系的張高麗傳出不倫戀,外界也臆測或許是習近平為鞏固政權所上演的政治鬥爭戲碼。另一矚目焦點則是本週引爆的消費熱潮,包括亞洲雙11、歐美黑色星期五/網路星期一的銷售情況,預期將牽動消費相關族群的股價表現。

Fed縮債步調和緩,後續影響待觀察:上週聯準會(Fed)宣布自本月中旬起啟動QE退場,將以逐月減少100億公債、50MBS的步調進行,因縮減購債計畫與內涵大致與符合外界預期,市場解讀為「鴿式退場」。10月底的諮商會及密大消費者調查報告顯示,民間對於疫情的顧慮淡化,推估美國滿足就業缺口的時點將約在20227月,3Q22~4Q22預期實際通膨約在2.3%~2.5%的水準,意味Fed有可能在QE結束後立刻啟動升息,呼應利率期貨反映Fed明年6月有70%升息的機率。

財報公布近尾聲,留意市場熱度維繫:由於美、台企業財報亮眼,帶動上週美股四大指數陸續創下歷史新高,台股也來到波段高點,但隨著財報公布進入尾聲,台廠10月營收也將悉數出籠,短線上市場焦點料將著重後續營運展望。本週仍有不少台廠即將舉辦法說,包括欣興、友達、鴻海、廣達等重點公司,能否延續近期市場熱度值得關注。

關注外資籌碼/外圍市場動向:台股上週上漲306(+1.82%),週K5紅,外資買超逾200億元,帶動指數來到17300點附近並接近9/27前高。近日隨著歐///英央行會後普遍釋出偏鴿風向,適時安撫了投資人的情緒,加上強勁基本面及資金依舊充沛下,國際市場多表現正面,外資也再度轉買,後續買超動作能否持續攸關市場心理,宜關注其籌碼動向。