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•統一證券晨訊
(2021/10/26)

【昨日盤勢】:

受到上周五美股跌多漲少影響,台股昨日指數以小跌916879點開出,即遭逢權值股賣壓,指數震盪走低,早盤台股最深下跌104點;但之後買盤湧入,跌深及題材股買盤最強,使指數回升平盤附近震盪。權值股中以電子股聯電、聯發科、矽力-KY、瑞昱、欣興及國巨等強;傳產股則以長榮、陽明、萬海及儒鴻等走勢最強。終場指數上漲5點,以16894點作收,成交量能為2666億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中電子下跌0.31%;傳產及金融則上漲0.730.22%。在次族群部份,以航運、化學及油電等走勢最強,分別上漲3.88%2.05%1.82%

【資金動向】:

三大法人合計買超52.2億元。其中外資買超47億元,投信賣超2億元,自營商買超7.2億元。外資買超前五大為群創、長榮、陽明、中鴻、永光;賣超前五大為聯電、台泥、金像電、新唐、凌陽。投信買超前五大為智原、強茂、一詮、晶豪科、同欣電;賣超前五大中鋼、新唐、中鴻、奇鋐、泰鼎。資券變化方面,融資增15.1億元,融資餘額為2500億元,融券減0.16萬張,融券餘額為57.9萬張。外資台指期部位,空單減碼1376口,淨空單部位20028口。借券賣出金額為55億元。類股成交比重:電子65.9%、傳產32.2%、金融1.7%

【今日盤勢分析】:

美股第三季財報陸續公布,獲利優於預期比例高達8成,激勵美股近期表現,但中國限電問題對全球供應鏈的衝擊充滿不確定性,加上原物料以及油價維持高檔,通膨及縮減購債議題也衝擊金融市場,須提防系統性風險。對台股後市分析如下:第一、美國總經數據不佳,提防停滯性通膨。本周美國要公佈的經濟數據是,周二(26)將公佈10月經濟諮詢委員為消費者信心預期由109.5降至108.5;周三(27) 9月耐久財訂單初值預期由1.8%降至-1.0%;周四(28) 3Q21 GDP季比年化初值預期由6.7%降至2.8%;周五(29) 9月個人支出MOM預期由0.8%降至0.6%;但9PCE物價指數YOY預期由4.3%升至4.4%。故在總經數據普遍走弱,但通膨數據持續高漲下,應提防停滯性通膨的嚴重性逐步提高。第二、9月景氣對策燈號續為紅燈機率高。國發會將在周三(27)公布9月景氣燈號,由為外銷訂單持續暢旺及五倍券發放刺激內需成長,其景氣對策信號綜合判斷分數預估為42分,較8月份增加二分,故燈號續呈紅燈。不但如此,景氣領先指標則持續上升,有利第四季旺季的景氣表現。其中在外需部份,主要是全球持續解封,5G、車用晶片、其消費等科技應用需求強勁;內需部份,在國內疫情減緩明顯,五倍券效果發威。第三、台股上檔壓力重、中期均線現隱憂。目前台股短期五日及十日均線走揚;但以中期月線及季線而言,仍處下行,表現不佳。目前由於月線、季線及半年線等中期均線空頭排列,對中期走勢造成壓力。故在中期均線呈空頭排列之時,應提防短線反彈的結束。第四、跌深反彈及題材股出線。昨日台股跌深股買盤湧入,低檔有撐,其最受矚目者,仍為貨櫃三雄,長榮、陽明、萬海等帶動跌深股反彈;而散裝股慧洋-KY、新興及裕民同蒙其利。在電子股部份,仍以電動車股及元宇宙股最熱,其中電動車有乙盛-KY、車王電、長園科、康普、美琪瑪、中碳及立凱-Ky等;元宇宙有宏達電、威盛、鈺創等。另外,ABF股也展現強勢,如欣興、南電、景碩等。

【投資策略】:

雖然美股企業財報優於預期,美股指數再創新高,帶動台股指數反彈,不過,由於目前上檔仍面臨季線及萬七關卡反壓,且成交量未能有效放大,指數上檔空間不大,加上強勢族群輪動快速,操作難度高。考量通膨及縮減購債議題持續發酵,加上美股財報進入尾聲,須留意修正拉回風險,建議採取低接布局策略,以政策護盤的科技權值股、高殖利率概念股、電動車概念股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。