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•統一證券晨訊
(2019/11/18)

【昨日盤勢】:

受美中貿易形勢持續緩和激勵,上周五台股指數以上漲35點至11485點開出後,買盤緩步加溫,電子、傳產類股健康輪動,指數緩步上攻,隨即進行震盪盤堅,權值類股以台積電、鴻海、聯發科、國泰金等領軍走揚,站穩11500關卡及五日均線之上。終場指數上漲75點,收在11525點,周線收黑K;成交量能為1302億元。觀察盤面變化,三大類股全數上漲,電子、金融及傳產分別上漲0.86%0.41%0.38%。在次族群部份,以水泥、其他電子、造紙類走勢最強,分別上漲1.99%1.36%1.22%

【資金動向】:

三大法人合計買超49.8億元。其中外資買超42.55億元,投信買超2.93億元,自營商買超4.28億元。外資買超前五大為鴻海、緯創、大同、永豐金、中信金;賣超前五大為晶電、群創、聯電、技嘉、寶成。投信買超前五大為緯創、世紀鋼、金像電、定穎、台表科;賣超前五大為義隆、台灣高鐵、中美晶、聚陽、東元。資券變化方面,融資減3.58億元,融資餘額為1404.88億元,融?0.33萬張,融券餘額為85.38萬張。外資台指期部位,多單減碼3152口,淨多單部位45324口。借券賣出金額為23.19億元。類股成交比重:電子80.53%、傳產15.57%、金融3.9%

【今日盤勢分析】:

在美中貿易協商進展順利、市場密切關注第四季電子業旺季及明年5G趨勢題材下,台股盤堅震盪,持續多方格局;且國際資金寬鬆趨勢延續,美股四大指數輪番創下新高,更可望激勵台股多頭氣氛,仍應偏多操作。針對台股後勢,分析如下:第一、國際金融部分。白宮首席經濟顧問庫德洛指出,美中達成貿易協議第一階段的談判已進入最後階段,不久兩國將達成協議;而前日晚間中國海關總署也公告即日起解除對美國禽肉的進口限制,實現了擴大採購美國農產品的承諾,可望使後續的談判更易朝正向發展。第二、中國人行於周五意外公布開展中期借貸便利(MLF)操作,疊加定向降準於即日起生效;在時序進入年底,為避免資金緊張,中國人行持續藉由MLF等工具穩定流動性供給,並下調操作利率五個BP,除刺激公債殖利率走高外,也推升中國貨幣寬鬆的政策空間,將有助於陸股後勢進入止穩格局。第三、技術面觀察。上周五指數持續消化短線賣壓,不僅收復前兩日跌幅,收盤也持穩站於五日線之上,技術面多方態勢明顯;籌碼面上,外資期現貨持續偏多操作,雖多頭進行過程不時有內資干擾性賣壓,仍無礙多頭格局,應趁低擇優布局操作。第四、上周五盤面觀察。可成於前日舉辦法說會,董座洪水樹指出可成最壞時刻已過,毛利率可望穩步回升,激勵股價大漲7.3%作收;美系外資發布報告指出強烈看好工業電腦升及智慧製造趨勢明確,上調樺漢目標價,帶動股價強勢漲停;亞泥公告3Q19財報,獲利成長41%YoY表現持續亮眼,且中國水泥受擴大基建投資力道帶動需求持續回升,法人買盤追捧股價大漲3.35%

【投資策略】:

考量美中貿易談判進展良好,全球央行寬鬆政策,帶動資金行情;加上台股財報亮眼,第四季為傳統電子旺季,且台股技術面維持多頭格局,待短線震盪整理後,指數仍有高點可期,建議偏多操作,優先布局前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。