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•統一證券晨訊
(2019/12/06)

【昨日盤勢】:

受到美股前一日止跌上漲激勵,台股昨日以上漲36點至11546點開出後,在大型權值股台積電、鴻海、大立光、日月光投控、南亞科、聯電、環球晶等紛紛走強帶動下,指數強勢向上突破11600點整數關卡至最高11604點;由於前波高點11668點賣壓沉重,指數呈現上下30點狹幅震盪走勢,雖然尾盤未能守住11600點關卡,但仍上漲84點、以11594點作收。觀察盤面變化,三大類股僅電子上漲1.38%,傳產、金融則分別下跌0.17%0.02%。在次族群部份,以光電、半導體、營建類走勢最強,分別上漲3.5%1.85%0.8%

【資金動向】:

三大法人合計買超87.21億元。其中外資買超61.74億元,投信買超5.63億元,自營商買超19.85億元。外資買超前五大為華邦電、台積電、永豐金、富邦金、百和;賣超前五大為群創、友達、聯電、元大金、合庫金。投信買超前五大為聯電、南亞科、華邦電、中美晶、景碩;賣超前五大為全新、宏捷科、欣興、正崴、兆豐金。資券變化方面,融資減0.97億元,融資餘額為1410.2億元,融券減1.53萬張,融券餘額為61.05萬張。外資台指期部位,多單加碼3788口,淨多單部位48740口。借券賣出金額為17.29億元。類股成交比重:電子81.4%、傳產13.76%、金融4.84%

【今日盤勢分析】:

近期美國政府動作頻頻,可視為美中貿易談判手段,在美中雙方高度共識下,12月底前簽署第一階段協議的機率仍然甚高;此外,美國經濟穩定好轉,聯準會可望維持寬鬆貨幣政策;加上台股技術面偏多,指數仍有高點可期。針對台股後市行情,分析如下:第一、美中第一階段協議仍可望在近期簽署。雖然美國接連通過香港人權民主法案及新疆人權政策法案,引發中國官方強烈不滿;加上川普言詞反覆,12/3表示與中國大陸的貿易磋商「沒有最後期限」,又於12/4表示與中國的貿易談判進展「非常良好」,導致股市劇烈震盪,顯示近期美國政府動作頻頻,可視為美中談判過程的手段,尤其雙方已有暫時擱置敏感議題的共識,因此近期簽署第一階段協議的機率甚高。第二、美國寬鬆貨幣政策仍將延續。由於之前美國公布的10月營建許可、11Markit服務業指數、11Markit製造業指數、11月密大消費者信心終值等經濟數據皆優於市場預期,加上標普500企業公布3Q19財報,優於預期比率為77.85%,使市場擔心將使聯準會轉趨鷹派,但是最新公布的11月份製造業採購經理人指數(PMI)意外降至48.1,不但不如預期且低於50榮枯關鍵水位,代表產業活動萎縮,顯示美國經濟好轉情況尚屬溫和,聯準會將維持目前寬鬆政策不變,資金行情可望延續。第三、技術面觀察。自11/6台股指數創29年新高11668點迄今,指數呈現450點區間的箱型整理格局,由於季線、半年線、年線持續走揚,中多走勢不變,加上KD指標黃金交叉向上,待量能有效提升後,指數將再創波段新高。第四、昨日盤面觀察。高通最新5G高階晶片Snapdragon 865將委由台積電代工,採用7奈米製程,加上台積電將召開供應鏈大會,市場預期將釋出正面訊息,激勵台積電股價漲近2%;受到多鏡頭趨勢明確激勵,大立光與玉晶光聯袂大漲7%3.6%,成交值僅次於台積電、分居第二、三名,帶動光學族群揚明光、亞光、先進光、今國光紛紛收紅。

【投資策略】:

近期美國官方動作頻頻,川普說詞反覆,皆可視為美中貿易談判的手段;而且中國官方態度較市場預期和緩,顯示美中雙方仍存有簽署第一階段協議的意願;此外,目前台股技術線型偏多,加上加權指數12月易漲難跌的歷史慣性,整體中多格局不變,建議逢拉回應積極進場,操作上,建議加碼前景較佳之類股,如5G概念股、PCB、網通及IC測試等族群。