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•統一證券晨訊
(2020/11/25)

【昨日盤勢】:

受美股延續漲勢激勵,台股昨日以上漲4013918點開出,並往上攻至歷史新高的13951點,IC載板、8吋晶圓製造、被動元件、矽晶圓、面板等漲價概念股強勢領漲,指標股景碩、南電漲停,但台股三王台積電、大立光、聯發科及傳產權值股金融、塑化走勢偏弱下,台股殺尾盤收長黑。終場指數下跌70點,以13807點作收,成交量放大至2637億元。觀察盤面變化,三大類股全數下跌,其中電子、傳產及金融分別下跌0.45%0.62%0.57%。在次族群部份,以電子零組件、光電業與營建業等族群走勢最強,分別上漲1.13%0.23%0.21%

【資金動向】:

三大法人合計賣超51.27億元。其中外資賣超47.68億元,投信賣超5.31億元,自營商買超1.81億元。外資買超前五大為友達、群創、金像電、欣興、旺宏;賣超前五大為台積電、華邦電、台聚、聯電、力麗。投信買超前五大為友達、華邦電、元晶、金像電、欣興;賣超前五大為群創、國喬、元太、台塑、明基材。資券變化方面,融資減3.91億元,融資餘額為1604.39億元,融券增0.04萬張,融券餘額為101.43萬張。外資台指期部位,多單減碼544口,淨多單部位17826口。借券賣出金額為48億元。類股成交比重:電子81.8%、傳產16.1%、金融2.0%

【今日盤勢分析】:

川普同意移交政權,拜登開始布局人事,2021年美國拚經濟啟動。感恩節與聖誕假期消費旺季來臨,隨疫苗即將問世,預期疫情可控下,市場對經濟前景轉趨樂觀,資本市場一片欣欣向榮。對台股後市分析如下:第一、葉倫將任財政部長,利多解讀。前FED主席葉倫,預期將接任下一任美國財政部長。葉倫重視勞動市場,並且近期呼籲政府增加支出,以協助經濟走出疫情傷痛。因此,預期屆時葉倫將推出更積極的財政政策,並說服國會提供更多救濟方案,對協助經濟自衰退中復甦機率更高。第二、IC insights公告2020年全球半導體排名預測,受惠全球數位轉型,前十五大半導體廠平均營收年增幅達13%。台積電業績年增幅逾三成,成長強勁,持續坐穩第三,僅次於Intel與三星。而聯發科排名從16,躍升至11名,全年營收突破百億元大關,預期成長35% YoY。受益於台積電具有優異的產業地位,加上美中紛爭下,凸顯台灣半導體廠實力與產業地位,有助推升台灣半導體供應鏈營運獲利與評價。第三、指數創高,類股良性輪動。昨日台股盤中攻上13951,再創歷史新高,但短期指數與各期均線乖離過大,加上KDRSI等技術指標過熱,午盤獲利了結賣壓出籠,成交量能放大。然台股各期均線呈現多頭排列,盤勢推升力道強勁,再者,雖台股昨日過高後拉回收長黑,但強勢股類股輪動,盤面健康。在多頭格局不變下,拉回都是買點,建議偏多操作。第四、漲價概念股齊揚。經濟回溫,消費需求強勁,廠商庫存回補,加上感恩節與聖誕節消費旺季即將到來,從8吋晶圓、IC封裝、IC載板,到面板、記憶體、被動元件,全面喊漲。2021年缺貨漲價概念再起,漲價有助獲利推升,建議關注日月光、聯詠、景碩、南電、友達、群創、旺宏、國巨及奇力新等。

【投資策略】:

美國總統拜登(Biden)勝選,加上疫苗(Vaccine)進展快速,兩大干擾市場的不確定因素解除,全球政經情勢及生活型態可望逐步恢復以前樣貌,金融市場的BV行情啟動。考量台股第四季進入產業與法人作帳旺季,搭配全球資金寬鬆,外資本月積極買超台股,整體多頭格局不變。不預測指數高點,建議持續多方操作,選股聚焦半導體、5G概念、蘋概股、汽車及電動車、基建等財報利多及4Q展望佳的業績題材股。