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•統一證券晨訊
(2021/10/12)

【昨日盤勢】:

受前一日美國四大指數上漲的的激勵,上周五台股以上漲2916742點開出後,早盤指數企圖挑戰十日均線,然而國慶連假將至,短線獲利了結賣壓湧現,大立光重挫5%,台積電、聯電等電子權值股熄火,指數於平盤上下游走,盤中貨櫃三雄再度走弱,加上中鋼、華紙、正新、儒鴻等傳產原物料族群弱勢,指數震盪走低,終場下跌73點,收在16640點,成交量2767億元。觀察盤面變化,三大類股全數下跌,其中電子、傳產及金融分別下跌0.47%0.42%0.29%。在次族群部份,以電腦週邊、百貨貿易、資訊服務等逆勢上揚,分別上漲0.92%0.87%0.47%

【資金動向】:

三大法人合計賣超119.59億元。其中外資賣超145.61億元,投信買超16.66億元,自營商買超9.43億元。外資買超前五大為新光金、技嘉、英業達、鴻海、開發金;賣超前五大為聯電、中鋼、友達、長榮、陽明。投信買超前五大為景碩、技嘉、旺宏、晶宏、金像電;賣超前五大為中鋼、日月光投控、華邦電、合晶、榮剛。資券變化方面,融資增3.32億元,融資餘額為2513.74億元,融券增0.78萬張,融券餘額為58.04萬張。外資台指期部位,空單增加2864口,未平倉淨空單21144口。借券賣出金額77.9億元。類股成交比重:電子56.8%、傳產41.2%、金融2%

【今日盤勢分析】:

美國財報季將於本周登場,由於供應鏈限制,市場預期企業獲利增速放緩,加上美債殖利率走升,可能對美股帶來新的震盪。台股進入財報季,企業獲利開啟下修循環,加上國際局勢動盪,使買盤退場觀望,成交量能不足,操作難度增加。對台股後市分析如下:第一、美國勞工部上周五公布9月非農就業數據僅新增19.4萬人,遠低於市場預期的50萬人,增幅創今年以來最低,失業率則從上個月的5.2%下降至4.8%,優於預期。不過,聯準會主席鮑爾在9月利率會議後曾提到,不需要超級強勁的非農就業報告,就能開始啟動縮減購債,多數專家仍預期FED最快將於11月開始啟動縮減購債計劃。第二、美國財報季將於本周登場,由金融股打頭陣,13日為摩根大通,14日有美國銀行、花旗、摩根士丹利、美國合眾銀行、富國銀行;15日為高盛,此外,美國鋁業、達美航空等也將陸續公布,FactSet統計分析師預測,美企第三季獲利可望較去年同期成長27.6%,不過美國企業的獲利面臨諸多風險,包括供應鏈緊縮、通膨上升壓力、就業數據疲弱以及聯準會準備開始縮減購債等,預期美國企業獲利增幅與上半年相比可能較為放緩。第三、技術面觀察,受制十日均線下滑壓力,上周五指數開高走低下跌73點,周漲幅0.42%。目前台股技術指標KD值黃金交叉向上,加上五日均線由低檔翻揚向上,有望醞釀短期反彈走勢,不過十日、月、季均線全面下彎,加上外資已連續三周站在賣方,且成交量能萎縮,買盤力道不足難以化解上檔套牢賣壓,建議反彈可順勢逢高減碼,保守操作為宜。第四、盤面焦點觀察。進入九月營收密集公布期,電子營收表現較佳者:景碩、閎康、健策、晶宏、創惟、智原、技嘉等;傳產族群以塑化族群華夏、台聚、亞聚、弘裕等。

【投資策略】:

上周指數周漲幅僅0.42%,但台股走勢震盪加劇,高低點差達609點,上沖下洗操作難度高。考量美股財報季即將登場,企業獲利增速放緩,且中國債務問題仍在,中國限電政策將衝擊台廠9月、10月的營收表現,加上近期外資已連續三周賣超台股,技術面走勢偏弱,市場將觀望周四台積電法說及美國聯準會記錄,指數震盪難免,建議採取低接布局策略,以政策護盤的晶圓代工股、高殖利率概念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。